38.5万亿元的普惠金融规模，托举起千万小微主体的生存底气；平均贷款利率降至3.57%，持续压低过往相对较高的融资门槛。规模向上扩容、成本稳步下行，一升一降之间，金融“活水”直达实体经济最薄弱、最需支持的小微环节……
相关数据显示，2026年三季度末，中国普惠小微贷款余额38.50万亿元，同比增长6.7%，增速比各项贷款高1.9个百分点；前三季度新增1.93万亿元。2026年以来，新发放贷款利率持续下行，6月末普惠小微新发放贷款利率为3.57%，较上年同期下降0.16个百分点。
普惠金融站上规模新高，顺势迈入提质增效的新阶段。伴随2026年普惠小微信贷增速考核退出，小微金融的发展主线，已从单纯扩张规模，转向稳投放、优结构、提质量，兼顾商业可持续。
“当规模不再是唯一标尺，我们更要回归企业的真实需求，探究小微主体还缺什么、适配何种金融服务，思考如何把服务做得更好、更可持续。” 一位行业资深人士表示。
告别高速增长阶段，新的命题随之而来：普惠金融不能只看规模和投放量，更要落到服务对象的真实改善上，这正是用户增益的内核——关注他们的福祉是否提升、抗风险能力与金融韧性是否增强、收入是否增长，以及对未来的预期是否更加明朗。
屡创纪录：38.5万亿元与3.57%
《2026年三季度金融机构贷款投向统计报告》显示，2026年三季度末，人民币普惠小微贷款余额38.50万亿元，同比增长6.7%，增速比各项贷款高1.9个百分点，前三季度增加1.93万亿元。
随之，相关的考核机制也正发生变化：普惠金融在发展初期快速扩大普惠信贷的覆盖面，解决的是“有没有”的基础性问题，而现在转向“好不好”。
2019年-2021年的政府工作报告连续对国有大型商业银行的普惠小微贷款作出具体增速不低于30%、40%和30%的年度要求，银行业拉开业务集体下沉大幕，这三年大行的普惠小微增速分别达标。2022年，政策设定的目标是“力争新增普惠小微贷款增长1.6万亿元”，该目标在前九个月就提前完成。2023年，监管取消大行普惠小微贷款增速硬考核，贷款增速依旧达到23.5%。
在国有大行的带动下，银行业普惠小微贷款增速迅速提升，2025年虽有下降，但仍保持双位数增速。数据显示，2023年至2025年，银行业金融机构普惠型小微企业贷款余额持续增长，分别为29.06万亿元、33.34万亿元和37.00万亿元，增速分别为23.29%、14.73%和10.98%。
利率方面，2026年以来，新发放贷款利率延续下行态势，其中普惠小微在6月末新发放贷款利率为3.57%，比上年同期下降0.16个百分点。若将时间拉长，每年新增普惠小微信贷贷款的利率已从2018年的7.4%左右，下降了380个基点左右。
再从普惠信贷对中国小微市场主体的覆盖率来看，数据显示，普惠信贷覆盖的中国小微市场主体，从早年1800万户增长至6100 万户，覆盖全部登记在册小微主体的30%。
“不少人认为 30% 尚未实现全覆盖，但放眼全球，普惠小微信贷覆盖率突破20%就已是标杆级成果。原因在于，不可能每一个小微市场主体都有信贷需求。”宁波之江普惠金融研究院副院长张晓峰称。
普惠信贷供给日趋充裕，政策层面不再对小微金融服务设置增量硬约束，引导行业重心转向提质增效、兼顾商业可持续。2026年5月，《关于做好2026年小微企业金融服务工作的通知》未提及“全国普惠型小微企业贷款增速不低于各项贷款增速”，强调要推动小微企业金融服务实现“稳投放、优结构、提质量、可持续”目标。
在行业资深人士看来，传统普惠金融的评价指标更多是从银行侧衡量供给端的工作成效。当规模屡创新高后，需要衡量小微企业的经营韧性是否得到提升，回归小微企业的真实感受。
后规模时代：普惠金融锚定长效提质
随着普惠型小微贷款增速考核淡化，中国普惠金融逐渐迈入以提质增效为核心的后规模时代。
金融业当下聚焦的是，从国有大行到县域农商行，各类机构如何依托本土场景与数字技术，将更深入的服务嵌入小微经营全周期。这意味着行业发展逻辑不仅出现切换，更是普惠金融回归服务实体本源的关键所在。
原银保监会普惠金融部主任李均锋近日在“2026中国普惠金融论坛上”表示，银行的普惠金融服务，应当跳出单一信贷供给的传统路径依赖，从仅提供标准化金融产品，升级为覆盖金融与非金融场景的综合化、一揽子服务体系；同时要打破“以企业为单一核心”的服务逻辑，转向企业客户与自然人客户服务并重，并且要将对“人”的深度经营摆在更核心的位置。
“十五五”规划纲要亦提出，坚持惠民生和促消费、投资于物和投资于人紧密结合，以新需求引领新供给，以新供给创造新需求，促进消费和投资、供给和需求良性互动。
李均锋进一步称，可以把保险、担保、贷款、债券、股权投资这些分散的金融产品打包打通，核心定一条清晰规则：谁对接的客户，就由谁全程负责所有金融相关的咨询服务。客户要找投资渠道、要办担保增信、要配置风险保障，不用再分头跑不同机构。村镇银行、农商行不用局限在只做信贷的老框架里，可以叠加财务顾问的角色，做能解决客户金融需求的综合服务商。
进入后规模时代，衡量银行对小微企业的服务成效不仅要兼顾规模、结构、效益、风险机制，更要实现量质并重、长短兼顾。
“总量上，重点看普惠小微贷款的余额、增量、增速、服务户数是否与地方小微主体融资需求、经济节奏相适配；结构上要重点监测首贷户的数量、信用贷款的占比以及科创、绿色、制造业个体工商户的重点领域和群体的支持情况，看信贷资源是否流向了薄弱环节和重点方向。”中国人民银行台州市分行副行长叶斌表示，在成本风险上，看普惠小微的贷款利率，要兼顾融资降本增效；紧盯不良率，引导银行平衡让利与风控。
普惠金融的评估还需要定性维度，核心是检验长效机制能否落地。叶斌表示，评估不只看小微金融服务能力提升工程的实施成效，更要重点核查尽职免责、内部资金转移定价倾斜、小微专项绩效考核、授信审批权限下放等内部配套政策是否落到实处；同时看相关安排是否契合本地小微经营特点，推动产品与服务模式创新，最终检验“敢贷、愿贷、能贷、会贷”的长效机制是否真正运转。
针对小微企业端，中国普惠金融研究院创院院长贝多广等人建议，企业自身要树立现金流风险意识，规范财务管理制度，做好企业财务与个人财务的风险隔离。金融服务机构则可推广金融健康测评工具，提供普惠型数字化赋能服务，并搭建出海综合服务平台，帮助小微降低出海的成本与风险。最后，普惠金融要完成从 “规模扩张”到“质量提升”这一转型，离不开多方协同发力，要以金融健康为支点，实现精准赋能、长效治理。
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