美联储加息叠加AI芯片行情转弱，韩国半导体板块正遭遇外资集中获利了结。
据韩国《朝鲜日报》报道，韩国交易所最新交易数据显示，9月以来外资抛售节奏明显加快，仅6个交易日就从韩国主板市场净卖出11.93万亿韩元(约合人民币577亿元)，三星电子、SK海力士两大芯片龙头成为减持核心，合计卖出规模占外资总卖出额的八成以上。
两大龙头遭外资净卖出超10万亿韩元
据《朝鲜日报》9月17日报道，韩国交易所数据显示，9月9日至16日的六个交易日内，外资在韩国KOSPI市场合计净卖出11.93万亿韩元。
其中，外国投资者净卖出SK海力士5.85万亿韩元、三星电子4.39万亿韩元，两只半导体股票合计净卖出10.24万亿韩元(约合人民币496亿元)，占同期外资总净卖出额的86%。
韩国《首尔经济日报》也关注到外资对韩国半导体板块的抛售情况。报道称，三星电子与SK海力士日均约1.6万亿韩元的股票回购，为外资提供了退出通道。
更早之前，外资已显现出明显的调仓倾向。
投资研究平台GuruFocus报道，9月4日至11日期间，外国投资者抛售了价值约4万亿韩元(约合人民币194亿元)的三星电子和SK海力士股票，并将部分资金转移到金融、能源和汽车等行业。这一趋势延续了自5月份以来外国投资者撤出韩国股市的整体趋势。
据韩国财经媒体BusinessKorea 9月1日报道，8月外国投资者在韩国股市持续呈净卖出态势，累计净抛售股票规模近10万亿韩元(约合人民币484亿元)。抛售集中在SK海力士、三星电子等主流半导体个股，同时选择性买入生物科技、造船、国防类企业股票，显现出投资组合调仓信号。
抛售潮下，有投行看多
综合外媒分析，本轮外资集中抛售韩国半导体股，受多重因素驱动。
《首尔经济日报》16日报道指出，美国国债收益率飙升以及9月联邦公开市场委员会(FOMC)会议前夕不确定性加剧，促使外国投资者撤离。LS证券研究主管申重浩表示：“10年期美国国债收益率超过5%，股票等风险资产的预期回报门槛随之提高。全球基金纷纷抛售新兴市场中易于变现的大盘芯片股，以降低风险。”
GrowthHill资产管理公司首席执行官金泰洪表示：“韩元在短时间内大幅走强，让外国投资者有机会抛售盈利的芯片股，同时锁定汇率收益。此外，由于汇率暴跌，投资者担心韩国主要出口巨头在第三季度财报季的业绩可能不及市场预期，这也是引发提前抛售的另一个因素。”
股票回购是导致外国投资者抛售增加的另一个因素。此前，三星电子宣布了一项15万亿韩元的股票回购计划，SK海力士计划回购并注销价值40万亿韩元的股票。
值得注意的是，与外资实际抛售行为形成鲜明反差的是，全球投行仍在看多韩国半导体与股市前景。
据《朝鲜日报》9月17日报道，贝莱德(BlackRock)在当地时间9月14日将新兴市场股票评级从“中性”上调至“增持”。贝莱德评估认为，韩国是全球半导体和存储器供应链的核心国家之一。报告还指出，MSCI新兴市场指数未来12个月的预期每股收益(EPS)增长率预计为34.2%，超过美国(20.3%)，而预期市盈率(PER)约为10倍，低于美国(19.9倍)。
高盛于当地时间14日表示，在与北美投资者就韩国半导体产业进行讨论后，市场对存储器周期持乐观态度。高盛维持对三星电子和SK海力士的“买入”评级。高盛预计，第三季度DRAM(动态随机存取存储器)和NAND(闪存)的平均售价将比上一季度上涨约20%，明年HBM(高带宽内存)的平均售价将上涨约100%。三星电子的目标股价为49万韩元/股，SK海力士的目标股价为350万韩元/股。
9月17日，截至韩股收盘，三星电子报25.25万韩元/股，SK海力士报174.5万韩元/股。
《朝鲜日报》援引证券行业专家观点称，外国投资者加大抛售力度并不一定表明其对半导体行业的看法发生了转变。决定未来外国投资者流动的关键变量，是半导体行业状况、三星电子和SK海力士第三季度的盈利情况以及利率趋势。
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