8日，粮食板块上涨，多只粮食ETF涨幅超过4%，居于市场前列。拉长时间看，10只粮食ETF近两个月(2026年7月9日至9月8日，下同)的累计涨幅均超过25%。
除了粮食ETF，农业ETF、畜牧养殖ETF近期均有不错表现。机构认为，超强厄尔尼诺现象即将形成，叠加全球粮食供给偏紧，促成A股农业板块的集体走强。
粮食ETF涨幅霸榜
9月8日，粮食板块集体上涨，多只股票均出现较大涨幅。
具体到个股，万向德农股价当日盘中一度涨停，股价创近年新高，截至收盘股价涨幅为5.04%。拉长时间看，近两个月万向德农股价累计涨幅约141.31%。
当日晚，万向德农发布股票交易异常波动公告称，股价涨幅已严重偏离基本面和合理估值区间，存在市场情绪过热、非理性炒作风险及股价快速回落的风险。
8月28日至9月8日，敦煌种业股价出现“8天5板”的行情。近两个月，该股票的股价累计涨幅约115.20%。敦煌种业同样于8日晚发布股票交易风险提示公告。
8日，苏垦农发、亚盛集团、中粮科技、中粮糖业的股价均涨停。近两个月，上述4只个股股价累计涨幅分别约为37.35%、84.62%、32.75%、62.31%。
8日，国证粮食产业指数上涨约4.10%，近两个月累计涨幅约26.87%。目前，挂钩该指数的ETF产品共有10只，当日涨幅均超过4%，居于全市场前列。
近两个月，在科技板块出现震荡调整之时，先是创新药、黄金、有色等板块逆势回升，而后是粮食板块近日的集体走高。
近两个月，易方达国证粮食产业ETF、华夏国证粮食产业ETF、广发国证粮食产业ETF、国泰国证粮食产业ETF、南方国证粮食产业ETF 5只产品的累计收益率分别约为27.86%、27.66%、27.65%、27.41%、27.22%，鹏华国证粮食产业ETF、博时国证粮食产业ETF等ETF或ETF联接产品的累计收益率均超过25%。
从资金流向看，据Wind数据显示，截至9月8日，10只粮食ETF近两个月合计资金净流入约10.31亿元，总规模增长至约43.26亿元。
厄尔尼诺现象或达“超强”
中国气象局微信公众号9月5日发文称，国家气候中心最新监测显示，本次厄尔尼诺现象因海温偏暖幅度大，即将达“超强”级别。本次超强厄尔尼诺事件的影响预计持续至2027年夏季。
该文章称，一次超强厄尔尼诺事件即将形成，强度有望超过历史上3次超强事件(1982/1983年、1997/1998年和2015/2016年)，成为有观测记录以来最强的一次。本次事件具有发展速度快、强度强、对气候影响显著等突出特点。
“厄尔尼诺升级为‘超强’级别事件，叠加全球粮食供应收紧，为农业板块提供额外催化。”对于粮食板块股价上涨，华夏基金方面对中新经纬表示。
华夏基金方面称，世界气象组织于9月3日确认厄尔尼诺预计发展为“超强”级别事件，将对饲料成本、动物疫病防控产生系统性扰动。与此同时，联合国粮农组织7月预测2026至2027年度全球小麦产量为8.06亿吨，比上年度减少4.3%，全球大米产量为5.52亿吨，比上年度减少1.8%。美国农业部7月供需报告同样下调了全球谷物产量预估。8月中旬以来，美玉米价格近一个月上涨约15%，美小麦价格上涨约20%，一度创近三年新高，CBOT(芝加哥期货交易所)大豆也明显走强。
据路透社，联合国粮农组织9月4日发布数据显示，8月全球食品价格指数创2022年以来新高。8月，追踪10种主要农产品的彭博农业现货指数累计上涨13.39%，创下2012年7月以来最大单月涨幅。
国泰海通证券农林牧渔首席分析师林逸丹在近日的研报中称，国际农产品期货CBOT大豆和玉米持续走强，供给端受气候影响，巴西大豆的播种即将开始，目前已经体现了较强的厄尔尼诺天气特征，巴西大豆总产量存在下滑风险。
三类ETF怎么选？
在布局农业板块的ETF中，除了粮食ETF外，还有农业ETF、畜牧养殖ETF两类产品。农业ETF普遍跟踪的是中证农业主题指数，近两个月该指数累计上涨约15.33%。畜牧养殖ETF跟踪的是中证畜牧养殖指数，近两个月该指数累计上涨约10.78%。
相比于同期国证粮食产业指数26.87%的累计涨幅，前述两只指数的涨幅相对较小。这种差异在9月8日当天已经显现，在多只粮食ETF涨幅超4%的同时，农业ETF、畜牧养殖ETF涨幅基本在2%以下。
对于三只指数的差别，国盛证券在近日的研报中解释称，国证粮食产业指数以种植端和农资端为核心，构成指数的种植业基本盘，而几乎不涉及养殖端。中证农业主题指数的行业分布则呈现“养殖主导、化工为辅”的格局：畜牧养殖单一行业权重占近一半，种业和种植权重分别仅为3.0%和4.6%，种植端合计不足10%。中证畜牧养殖指数的分布更为集中，畜牧养殖权重近60%，并且叠加饲料加工等后养殖相关环节，几乎不覆盖种植端和农资端。
尽管中证畜牧养殖指数近日涨幅相对较小，但华夏基金方面认为，农业养殖板块正处于政策周期、市场周期与气候周期三重共振的窗口期。产业趋势维度，生猪养殖行业正经历历史上持续时间最长的一轮亏损周期，产能去化从政策推动逐步过渡到市场自发，行业集中度提升是长期方向。景气验证维度，能繁母猪存栏、仔猪价格、淘汰母猪价格三个先行指标均指向供给收缩，而饲料成本上行压力正在兑现。交易结构维度，板块估值处于历史低位，基金持仓处于十年来极低分位，筹码结构健康，反弹阻力较小。
“当前核心风险在于猪价反弹节奏可能不及预期，以及厄尔尼诺对全球粮食供应的实际扰动程度仍存在不确定性。”华夏基金也提示称。
国盛证券认为，中证畜牧养殖指数和中证农业指数的业绩表现与生猪养殖周期高度绑定，投资逻辑以周期博弈为核心，呈现出周期属性；国证粮食指数则与猪周期脱钩，核心驱动来自粮食安全战略下种业振兴、单产提升攻坚、生物育种产业化等长期成长红利，呈现“低波动、成长性”的特征。
国盛证券称，对于投资者而言，国证粮食产业指数可作为传统农业配置(以猪周期为核心)的互补工具，实现农业产业链种植端与养殖端的全覆盖，有效分散单一周期风险。
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