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东方汇理资管对中国股票市场下半年的整体判断是“中性”，港股下半年存在较为明确的补涨概率，A股短期需警惕全球AI板块调整风险的传导
2026年上半年的全球资本市场，给投资者出了一道并不容易的考题。宏观层面，中东局势持续紧张，国际油价剧烈波动，通胀再度反弹，利率仍未进入明确的宽松通道。微观层面，AI（人工智能）叙事已持续三四年，估值集中度与技术指标早已发出过热信号，但市场依然选择继续上行。
在这样一个充满矛盾与意外的时间节点，投资者该如何调整投资策略？近日，东方汇理资产管理投资研究院亚洲高级投资策略师姚远与《财经》系统复盘了2026年上半年全球市场脉络，并对下半年A股与港股、AI与黄金的机会和风险给出深入分析。
综合对新质生产力相关板块和传统行业的不同观点，东方汇理资管对中国股票市场下半年的整体判断是“中性”。姚远建议在中国股票市场延续“杠铃式”配置，一端配置高科技、AI等成长性资产，另一端配置高股息等防守型资产。“一旦AI调整叠加政策释放积极信号，资金风格轮动重新汇聚于高股息和传统行业将是大概率事件。”
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波动加大，A股、港股下半年怎么走？