上市将满20周年之际，中国银行（下称“中行”；601988.SH，3988.HK）交出了一份双增长答卷。
3月30日，中行发布2025年报并举行年度业绩发布会。
数据显示，按国际会计准则计算，2025年中行实现营业收入6598.66亿元，同比增长4.28%；股东应享净利润2430.21亿元，同比增长2.18%。
其中，净利息收入4407.05亿元，同比下降1.83%，趋势与其他国有大行一致；境外机构贡献约28%的税前利润，体现了中行的全球化经营特色。
截至2025年末，中行总资产达38.36万亿元，较上年末增长9.40%。其中，贷款总额23.45万亿元，较上年末增长8.61%。境内人民币贷款新增约1.8万亿元，同比增长 9.94%。
资产质量方面，中行2025年全年不良率为1.23%，同比下降0.02个百分点；拨备覆盖率200.37%，同比下降0.23个百分点。横向对比看，中行不良率在国有大行中处于较低水平，仅高于邮储银行的0.95%。
股东回报方面，中行拟实施2025年度末期分红总额376.67亿元，计入中期分红后，全年分红总额729.17亿元，分红率达30%。
“（中行）连续四年为股东实现双位数的股票投资收益率。”中行副董事长、行长兼首席合规官张辉表示，“上市以来，中行资产总额增长6.2倍，累计分红超过9700亿元，为国家和广大股东带来丰厚回报。”
展望未来五年的发展规划，张辉表示，中行将打造强大的服务实体经济能力，做好金融“五篇大文章”，将科技金融摆在集团发展全局的突出位置。
同时，张辉强调，中行将坚定不移将全球化作为核心发展战略和首要任务，持续巩固港澳等重点地区优势，加快重点新兴市场战略布局，打造利润贡献新的增长极。
净息差降幅收窄
2025年，中行净息差延续下降态势，作为营收基本盘的净利息收入为4407.05亿元，同比减少82.29亿元，下降1.83%。
这一趋势与其他五家国有大行保持一致。截至3月30日，六家国有大行均已披露2025年报，净利息收入普遍下滑，主要与净息差下降有关。
2025年，中行全年净息差为1.26%，同比下降14个基点，降幅同比收窄，与工商银行和农业银行持平。
年报显示，主要受境内人民币贷款市场报价利率（LPR）下调以及外币市场利率下降等因素影响，中行生息资产平均收益率同比下降49个基点至2.85%；同时，中行强化存款成本管控，推动负债平均付息率下降37个基点至1.75%，减缓了净息差下行趋势。
“中行全球化优势，体现在净息差上，就是用好境内外两个市场、统筹本外币两类货币，持续健全量价协同管理机制，在2025年取得了良好的成效。”中行副行长刘承钢称，“2025年下半年以来，中行外币净息差企稳回升，集团净息差与上半年持平，净利息收入同比和环比均实现正增长。”
展望2026年，刘承钢预计，中行净息差同比降幅将大幅收窄，净利息收入实现正增长。
另据中行副行长杨军披露，2025年下半年开始，中行定期存款到期规模有所增多，大部分仍以存款形式留存，预计今年定期存款到期对中行存款增长影响有限。同时，由于当前存款利率较低，上述存款重定价将带动存款付息率下降，为稳定该行息差水平带来积极影响。
非利息收入占比超33%
非利息收入是中行2025年业绩中的一大亮点。
数据显示，2025年中行实现非利息收入2192亿元，同比增长19.2%，其中手续费净收入822亿元，同比增长7.4%。非利息收入占营收比重达33.21%，同比提升4.16个百分点，创历史新高。
据中行副行长黄学玲介绍，受益于2025年资本市场回暖，中行境内个人客户投资类资产增长15%，中银香港代客股票交易量增长85%，中银基金管理规模增长12.8%，带动集团代理手续费增长26.67%。同时，加快全球托管能力建设，集团托管资产规模增长21%，带动相关手续费增长7.74%。
在支付结算方面，中行全量对公客户数、对公结算账户数均实现两位数增长，国际结算量增长9.56%，带动集团结算清算类手续费增长2.03%，连续五年实现正增长。其中，对公国内结算手续费同比增长7.2%。
此外，黄学玲表示，中行发挥全球市场业务优势，稳健拓展交易和投资业务。2025年全球金融市场波动较大，中行依托全球24小时不间断服务网络，服务全球客户资金避险和保值需求，代客交易业务稳健增长。同时，把握本外币债券市场走势，动态优化投资组合，金融投资收益有效增长。
年报显示，中行其他非利息收入1353.68亿元，同比增加308.02亿元，增长29.46%。“主要是本行主动把握金融市场波动机遇，净交易收入及贵金属销售收入增长较好。”年报称。
展望2026年，张辉表示，中行将巩固收入结构优势，持续提升非息业务综合贡献。
境外机构贡献28%税前利润
作为一家以全球化经营为特色的国有大行，2025年中行全球化经营板块对其业绩贡献度进一步上升。
年报显示，截至2025年末，中行境外商业银行吸收存款余额6562.06亿美元，比上年末增长11.39%；发放贷款和垫款余额4434.22亿美元，比上年末增长4.65%。全年实现利润总额100.71亿美元，同比增长8.57%。
包括境外商业银行在内的境外机构资产总额、营业收入、税前利润总额贡献度分别达到22.18%、23.75%、27.99%。其中，税前利润贡献度较2024年的22.33%提升超5个百分点。
“全球化境外机构税前利润贡献度接近28%，这是非常可观的一个数字。”张辉在业绩发布会上表示，中行发展全球化业务有五大比较优势：
一是机构网络遍布全球。截至2025年末，中行境外机构覆盖64个国家和地区，其中45个为共建“一带一路”国家和地区，在主要国际金融中心均设有机构，在上海、香港国际金融中心具有显著的先发优势，自有境外机构覆盖居全球第二、中国第一。
二是客户基础牢固坚实。中行境外机构服务中资“走出去”客户约2.8万家，服务在华外资企业超过33万家。在华世界500强外资企业的服务覆盖率超过90%。
三是跨境业务领先同业。中行跨境结算客户近41万户，并保持稳定增长；主要跨境人民币业务稳居全球第一，CIPS（人民币跨境支付系统）业务占比超过全市场一半。
四是海外风控稳健有力。“改革开放以来，中行从未发生过境外机构的重大风险事件，不良资产余额和不良率一直保持在合理水平。海外风控能力的建设是需要长期经营积淀才能形成的，中行在这方面具有比较优势。”张辉说。
五是人才队伍实力过硬。中行境外机构人员达到2.5万人，并建立了8000余人的外派人才储备库。“这是我们抓住机遇、应对挑战，继续推进全球化战略的优势和底气。”张辉称。
“中行建行114年，从建行之日起，我们就将国际业务存汇兑作为主责主业，这个战略100多年没有变过。全球化是中行与生俱来的基因和百年经营的底蕴，也是相对于其他中资银行最大的差异化发展优势，这为全行经营业绩提供了有力支撑。”张辉表示，“面对百年未有之大变局下的机遇和挑战，作为唯一一家全球化经营百年的中资银行，中行有责任、有信心、有能力，将全球化‘金字招牌’打造成‘业绩支柱’。”
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