未来五年中国社会经济发展路线图正式出炉。
3月13日晚间，新华社受权发布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》（下称《纲要》）。
《纲要》分为十八篇，共计六十二章，对“十五五”推动高质量发展进行全方位规划安排。
作为实体经济的血脉，“金融”被提及52次，在“建设现代化产业体系”“加快高水平科技自立自强”“加快构建高水平社会主义市场经济体制”等篇章均有提及。
与“十四五”相比，大力发展金融“五篇大文章”、构建同科技创新相适应的科技金融体制等一系列金融新提法频频涌现。其中，“加快建设金融强国”首次被写入国家五年规划。
清华大学五道口金融学院院长助理张伟对《财经》表示，“十五五”时期是中国全面建设社会主义现代化国家进程中的关键阶段，经济发展面临新的战略机遇与一系列深刻挑战。“加快建设金融强国”是推动经济社会高质量发展的战略支撑，也是全面建成社会主义现代化强国的内在要求和重要保障。
“关于金融强国建设，习近平总书记提出‘六个强大’ 的标准，明确建设‘六大体系’。”中泰国际首席经济学家李迅雷表示，“六个强大”即强大的货币、强大的中央银行、强大的金融机构、强大的国际金融中心、强大的金融监管、强大的金融人才队伍；“六大体系”包括科学稳健的金融调控体系，结构合理的金融市场体系，分工协作的金融机构体系，完备有效的金融监管体系，多样化专业性的金融产品和服务体系，自主可控、安全高效的金融基础设施体系。
“建设金融强国的重点任务将紧密围绕着如何建设‘六大体系’进而实现‘六个强大’目标展开。”李迅雷说。
构建科学稳健的货币政策体系
《纲要》指出，完善中央银行制度，构建科学稳健的货币政策体系，完善基础货币投放机制，健全市场化利率形成、调控和传导机制，保持社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。
对比“十四五”规划，对中央银行制度的表述从“建设现代中央银行制度”转变为“完善中央银行制度”，同时新增了“构建科学稳健的货币政策体系”等细节表述。
此外， “建立覆盖全面的宏观审慎管理体系”“完善结构性货币政策工具体系” “增强人民币汇率弹性”等新提法也被纳入五年规划。
中国人民银行（下称“央行”）行长潘功胜在十四届全国人大四次会议经济主题记者会上表态，“十五五”时期，央行将落实好《纲要》部署，构建科学稳健的货币政策体系，处理好短期与长期、稳增长与防风险、内部与外部的关系，从货币政策目标、工具、传导等方面统筹推进。
招商基金研究部首席经济学家李湛对《财经》表示，与“十四五”相比，《纲要》对中央银行相关表述呈现三大新内涵：
一是从“被动应对风险”转向“主动塑造安全格局”，强化央行在金融风险预警、处置中的主导作用；二是从“总量调控”转向“总量与结构并重”，精准适配产业升级和区域协调发展需求；三是从“国内治理”转向“国内国际统筹”，提升央行在全球金融治理中的话语权，服务高水平对外开放。
大力发展金融“五篇大文章”
《纲要》指出，“提升金融服务实体经济质效，大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务。”
张伟对《财经》表示，这是“五篇大文章”首次系统纳入国家五年规划，为金融业服务国家重大战略、支持重点领域与薄弱环节指明了清晰路径。
科技金融为“五篇大文章”之首。近年来，银行信贷持续加大科技创新支持力度，2025年全国科技贷款余额同比增长11.5%。《纲要》提出，接下来要“构建同科技创新相适应的科技金融体制”“建立科技保险政策体系”等。
普惠金融方面，从2013年普惠金融战略置顶以来，中国多层次普惠金融供给格局逐步确立，普惠金融产品服务持续优化。官方数据显示，2025年末，银行业普惠型小微企业贷款余额37万亿元，同比增长11.0%。
养老金融方面，《纲要》提出“加快发展多层次、多支柱养老保险体系”。央行等九部门出台的养老金融支持指导意见提出，到 2028 年，养老金融体系基本建立。目前，个人养老金制度已实现全国覆盖，开户人数突破1亿户。
绿色金融方面，《纲要》提出丰富绿色金融产品和服务，有序推进碳金融产品和衍生工具创新，健全金融机构绿色金融考核评价体系，鼓励提升绿色低碳领域投资比例。
数字金融方面，《纲要》提出，深入推进数字中国建设，提升数智化发展水平。根据央行等七部门印发的《推动数字金融高质量发展行动方案》，到2027年底，要基本建成与数字经济发展高度适应的金融体系。
538万亿金融体系错位发展
《纲要》提出，“优化金融机构体系，推动各类金融机构专注主业、完善治理、错位发展。”
央行数据显示，截至2025年末，中国金融业机构总资产超538万亿元，覆盖银行、保险、证券、期货、信托等领域。如何推动各类金融机构在服务实体经济上优势互补、各展所长？
中央金融委员会办公室分管日常工作的副主任王江此前撰文称，支持国有大型金融机构进一步当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石，不断做优做强。稳步有序推动中小金融机构兼并重组、减量提质，扎根当地开展特色化经营。推动政策性金融机构进一步聚焦服务国家战略，主要做商业性金融机构干不了、干不好的业务。发挥保险业的经济减震器和社会稳定器功能，健全国家巨灾保险保障体系。信托、证券等其他金融机构要坚守主业、规范发展。
国家金融与发展实验室副主任杨涛对《财经》表示，“十五五”金融体系优化离不开三方面重点：
从宏观层面，推动金融部门从“规模扩张”转向“质效跃升”，优化直接金融与间接金融结构，缓解金融发展失衡与“内卷化”矛盾。
从中观层面，一方面探索差异化金融机构监管；另一方面，深化资本市场改革，提升科技、绿色、养老等领域金融供给精准度。
从微观层面，全面推动各类金融机构强化内部治理与控制水平，提升持续发展能力与核心竞争力，从源头上筑牢风险防线并改善金融业的“体质”。
完善支持中长期资金入市政策
《纲要》提出，“持续深化资本市场投融资综合改革，增强资本市场制度包容性、适应性，提高直接融资比重”“加强交易监管和投资者保护”等，从资金来源、市场结构到投资者生态，描摹了一幅系统性改革地图。
上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚称，这表明推动资本市场从“融资市”向“投融资并重市”转型，已具备了顶层设计依据。
中国证监会主席吴清在经济主题记者会上表示，“十五五”时期证监会将着力推动资本市场实现质的有效提升和量的合理增长，努力实现五个方面新提升：让市场更具韧性、更加稳健；制度更加包容、更加适配；上市公司质量更高、结构更优；监管执法和投资者保护更加有力、更加有效；对外开放迈向更深层次、更高水平。
此外，“壮大耐心资本，完善支持中长期资金入市政策体系”首次被写入五年规划。曾刚表示，“耐心资本”核心是引导保险资金、社保基金、企业年金、国家队资金等长线资金以更稳定的方式参与市场，改变A股市场长期存在的一些结构性痼疾。
其中，保险资金以其长期性和稳定性，成为实体经济的关键领域与新质生产力发展的资金“活水”。近期，中国银行保险资产管理业协会调查结果显示，保险资管机构和保险公司对2026年增持股票计划的占比分别达到73%和67%。
建设安全高效的金融基础设施
《纲要》提出，“建设安全高效的金融基础设施。稳步发展数字人民币。”
与“十四五”规划“推动金融基础设施互联互通”“维护金融基础设施安全”等表述相比，《纲要》对金融基础设施的要求亦发生明显变化。
李湛对《财经》表示，“安全高效的金融基础设施”主要指向四类核心基建：一是支付清算体系，包括跨境支付系统、数字货币基础设施等；二是金融市场基础设施，涵盖证券登记结算、征信体系等；三是金融科技基础设施，如算力平台、数据安全体系；四是风险防控基础设施，包括风险监测预警系统、应急处置机制。
数字人民币作为中国版央行数字货币，被认为数字经济时代的重要金融基础设施。
2025年三季度，数字人民币国际运营中心在上海正式运营，负责建设运营数字人民币跨境和区块链基础设施，推进与境内外金融基础设施的互联互通。2026年初，新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系投入运行，数字人民币升级为“存款货币型2.0版”。
“随着数字人民币持续发展，未来将更好满足不同场景、不同主体需求，数字人民币跨境使用也将助力跨境贸易和投融资便利化，为人民币国际化注入新动能。”李迅雷对《财经》表示。
法治保障助力金融强国建设
《纲要》提出，全面加强金融监管，构建风险防范化解体系，保障金融稳健运行。此前“十四五”规划中相关表述为：完善现代金融监管体系，在审慎监管前提下有序推进金融创新，健全风险全覆盖监管框架。
过去五年，金融监管和风险防控已有诸多变化。例如2024年8月召开的党的二十届三中全会提出，“依法将所有金融活动纳入监管”。与此前重点关注持牌金融机构相比，实现了监管全覆盖。
法治保障对金融强国建设至关重要。此前受分业监管理念影响，金融法律多针对单一行业，顶层统筹不足。随着金融法治步入系统完善阶段，近年关于“加强金融法治建设”的讨论持续升温。
3月9日，全国人大常委会工作报告提出，围绕加快建设金融强国，今年将制定金融法、金融稳定法，同步修改中国人民银行法、银行业监督管理法。
清华大学法学博士、北京洪范律师事务所律师杨祥对《财经》表示，法治保障是金融强国的“承重墙”。即将制定的金融法与金融稳定法，标志着中国金融治理从依赖分散的部门规章，走向体系化、根本性的法治重塑。
他进一步表示，随着基础性金融法律的落地，“穿透式监管”与“功能监管”有望获得坚实的上位法支撑。同时，金融稳定法将要构建防范、化解和处置系统性风险的闭环，风险处置有望从“无序抢救”转变为法治化的“精准手术”。
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