1月12日，证监会召开2024年首场新闻发布会，证监会发行司、上市司、机构司相关负责人出席发布会，就新股发行节奏、上市公司分红与回购、投资端改革等市场热点进行了回应。
关于新股发行节奏，证监会发行司司长严伯进在发布会上表示，当前IPO（首次公开募股）节奏明显放缓，市场能感受到，2023年9月到12月，月均核发批文和启动发行数量明显下降。他同时强调，证监会和交易所将继续把好IPO入口关，从源头提升上市公司质量，做好逆周期调节工作，更好促进一二级市场协调平衡发展。
证监会上市司副司长郭瑞明重点解读了关于分红和回购的相关规则指引及进展情况。2023年12月15日，证监会发布《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红（2023年修订）》《上市公司章程指引》及交易所相关自律监管规则，修订发布《上市公司股份回购规则》。“2023年，中国境内市场共有3361家沪深上市公司进行了现金分红，占2023年末上市公司总数的65.9%；全年现金分红总额2.13万亿元，再创历史新高。”
投资端改革已经成为当前资本市场的重头戏，证监会机构司副司长林晓征表示，目前，证监会正全面对标中央金融工作会议精神，研究制定《资本市场投资端改革行动方案》，作为未来一段时期统筹解决资本市场中长期资金供给不足等问题的行动纲要。截至2023年底，公募基金持有A股流通市值5.1万亿元，持股占比从3.8%提升至7.3%，成为A股第一大专业机构投资者。林晓征表示，证监会将继续支持行业机构逆市布局，并将研究制定“逆周期布局”激励约束机制。
继续把好IPO入口关
证监会下一步对新股发行节奏有何考虑？
严伯进称，2023年8月底以来，证监会根据统筹一二级市场平衡的需要，加强逆周期调节，阶段性收紧IPO，合理把握新股发行节奏。
数据显示，2023年全年，沪深市场核发IPO批文245家，启动发行237家。其中，1月-8月核发IPO批文213家，启动发行193家；9月-12月核发批文32家，启动发行44家。
“市场能感受到，2023年9月-12月，月均核发批文和启动发行数量明显下降。”严伯进说。
他提到，下一步，证监会和交易所将继续把好IPO入口关，从源头提升上市公司质量，做好逆周期调节工作，科学合理保持新股发行常态化，更好促进一二级市场协调平衡发展。
注册制下IPO新股发行定价效率大幅提升，如何看待当前个别新股定价过高、超募现象？
严伯进称，目前，新股发行承销机制运行总体平稳，市场化发行定价功能逐步发挥，新股超募和募资不足现象并存，表明竞争博弈、优劣分化的发行生态正在形成。
针对极端超募现象，证监会和交易所坚持从严监管，监测约束异常报价行为，督促发行人和承销机构充分提示风险、审慎定价，严肃查处询价定价环节违规行为。从效果看，2023年9月-12月，新股发行平均市盈率有所回落，与可比上市公司平均市盈率的比值明显下降，未出现大比例超募。
提高上市公司分红水平
上市公司分红情况也是市场关注焦点。
郭瑞明称，为进一步健全上市公司常态化分红机制，推动增强投资者回报，促进市场平稳健康发展，证监会持续完善制度供给，修订现金分红相关规则。
2023年12月15日，发布《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红（2023年修订）》《上市公司章程指引》及交易所相关自律监管规则，推动提高上市公司现金分红的均衡性、及时性、稳定性和投资者获得感。
一是进一步明确现金分红导向，推动提高分红水平。二是简化中期分红程序，推动进一步优化分红方式和节奏。三是加强对异常分红行为的约束，防范“假利润真分红”和“清仓式分红”。规则完善将有助于推动上市公司增强投资者回报，更好引导公司专注主业，促进市场平稳健康发展。
“我会将在尊重公司自治的基础上，更好发挥监管的引导约束作用，推动上市公司不断增强分红意识，优化分红方式，培育分红习惯，提高现金分红水平，进一步增强投资者获得感。”郭瑞明称。
对于股份回购，郭瑞明称，股份回购作为资本市场的一项基础性制度安排，具有优化资本结构、维护公司投资价值、健全投资者回报机制等方面的功能作用。
“证监会鼓励上市公司依法合规运用回购工具，积极回报投资者，促进市场稳定健康发展，同时也将加大回购的事中事后监管，对利用回购实施内幕交易、操纵市场等违法行为的，依法严厉查处。”郭瑞明提到。
推动投资端改革
对于投资端改革整体情况，林晓征称，近年来，证监会大力发展权益类基金、积极推动各类中长期资金参与资本市场，取得阶段性成效。
成效体现在：截至2023年底，社保基金、公募基金、保险资金、年金基金等各类专业机构投资者合计持有A股流通市值15.9万亿元，较2019年初增幅超1倍，持股占比从17%提升至23%，已成为促进资本市场平稳健康发展的重要力量。其中，公募基金持有A股流通市值5.1万亿元，持股占比从3.8%提升至7.3%，成为A股第一大专业机构投资者。
“目前，证监会正全面对标中央金融工作会议精神，研究制定《资本市场投资端改革行动方案》，作为未来一段时期统筹解决资本市场中长期资金供给不足等问题的行动纲要。”林晓征提到，总的思路是，以加大中长期资金引入力度为重点，以优化资本市场投资生态为基础，以建设一流投资机构为抓手，全面推进资本市场投资端改革，着力提高投资者长期回报，促进资本市场与实体经济、居民财富的良性循环。
2023年，证监会在推动公募基金行业高质量发展、吸引更多中长期资金入市等方面开展了系列工作。
