时光呼啸，2023年即将离去。这一年，持牌消金行业（下称，消金）由高增长切换至平稳增长，行业面临更严峻的定价、客群和成本压力。拼技术、补“金弹”、高质量发展成为消金行业的三大关键词。
这一年，伴随着一系列的监管“组合拳”，消费金融机构迎来了一场深层次的重构升级。一边，通过发行ABS等融资手段，补足粮仓增厚抵御风险能力；另一边，在大模型浪潮的席卷下，创新技术、加码自营业务，主动求变应对愈发激烈的行业竞争。
在这个过程中，那些押宝数字化能力建设，着力自主经营的消金机构迎来了收获期。马上消费的数据显示，2023年注册用户突破1.879亿、累计发放贷款超9000亿元、总资产达676.7亿元……。正是由于一系列的成长变化，马上消费在财经2023“新奖”评选上摘获“年度最佳数字经济实践奖”，通过金融科技助力经济发展。
展望2024，金融、科技、消费将进一步深度融合，并且一系列利好消金公司融资便利性、拓宽融资渠道的政策也在相继出台，将继续驱动消金行业快速发展与演变，行业淘汰赛加速到来。
关键词一：拼技术
2023年，消费金融行业逐渐进入新阶段，各大消费金融机构新增用户数开始放缓，存量客户服务能力竞争加剧；另一方面，传统金融机构在改善用户体验时，普遍存在“发现难、体验难、服务难”的问题。
尽管面临多重挑战，但科技的迭代和变化让市场看到了更多的可能。2023年，ChatGPT兴起所带火的大模型技术，受到越来越多金融机构关注，吸引了国内众多金融科技平台布局大模型技术研发。其中，马上消费推出自研的“天镜”大模型，将AIGC技术投入实际使用，为零售金融企业数字化转型赋能。
不过，目前大模型技术仍处于起步阶段，面对现实世界的超预期突发状况，AI大模型反馈并不稳定，同时个性化的体验需要个人隐私数据和大模型相融合，对实际应用提出了重大挑战。此外，金融大模型在落地场景中仍然有限。原因在于，较之于其他领域，金融行业对数据专业性以及在风控、合规、安全层面的要求更高。
围绕上述行业痛点，马上消费正在加速训练“天镜”大模型这匹“野马”，已形成“三纵三横”的大模型发展技术布局，使得系统越用越聪明，实现持续自我学习和成长的同时，在突发和不可预期情况下，技术更稳定、更安全可控。目前，天镜大模型已经应用在汇集智慧、唤醒知识、众创价值、数字分身等四大核心场景中。
值得关注的是，在创新技术的加持下，马上消费拓展了更多消费场景，从普通的大众消费，延伸至养老、健康、信息、旅游休闲、教育文化、体育等诸多消费领域。而正是凭借科技硬实力，在财经2023“新奖”评选上，马上消费金融摘获“年度最佳数字经济实践奖”，通过金融科技助力经济发展。
在这背后，是马上消费多年来坚持科技自主、持续创新。公开数据显示，8年时间里，马上消费累计研发投入已超30亿元，自主研发了1000余套涵盖消费金融全业务流程、全生命周期的核心技术系统，发明专利累计达1600余件。
在业内看来，未来，消费金融行业以技术创新驱动转型发展的态势有望进一步加强，对于前沿技术的研究与实践能力也将成为考验各机构成色的重要砝码。
关键词二：补“金弹”
2023年，消金市场上演了一轮“补能”赛。
从类型来看，ABS的融资渠道吸引了持牌消金机构的眼球。截至目前，包括马上消费金融、中原消费金融、海尔消费金融、兴业消费金融等多家机构累计发行ABS规模超230亿元，超去年同期发行规模。其中，马上消费金融累计发行5期ABS，规模约70亿元，占全行业发行量的近30%。
马上消费研究院相关人士表示，年内ABS发行提速的原因在于，今年以来，消金机构的客群质量普遍提升，风险成本下降，让利空间增加，上探优质客群的底气也随之增加，进而走向资金资产的正向循环。
该人士进一步称，伴随着业务模式和客户结构逐渐趋于稳定，消金机构也有能力使消费信贷逐步实现产品化，而通过发行ABS这种结构化的产品，可以实现信贷资金需求和财富管理端资产需求的配置。
“年内持牌消费金融密集融资‘补血’，是近年来消金机构不断增强自身实力、实现稳步扩张的一个缩影，也反映出消金行业整体持续向好的态势。”消费金融专家苏筱芮分析认为，融资“补血”是基础，只有将根基筑牢了，再结合后续的市场营销、场景选择等，方可实现业绩增长。
消金机构发力ABS的背后，是在严监管和消费弱复苏下，存量市场竞争加剧。不仅如此，前不久新公布的《消费金融公司管理办法（征求意见稿）》更是将消费金融公司的注册资本金最低门槛提升至了10亿元，大幅提升准入门槛，加速行业淘汰赛。
苏筱芮指出，可以预见的是，2024年，为满足监管要求和自身业务规模发展需求，消费金融ABS发行有望再提速。
关键词三：高质量发展
与以往不同的是，多重压力下的2023年，消费金融市场的战火不仅仅在助贷层面，各大银行机构亲自下场，推出多种消费分期、拼团优惠贷款活动抢占市场，价格战“硝烟四起”，进一步挤压了消金行业的利润空间。另一方面，行业产品同质化、线上获客成本攀升也成为消金机构的另一大压力来源。
在行业内外夹击下，头部企业嗅到了背后随之而来的压力和危机，加强自营能力建设、打造差异化的金融服务，成为他们突围的重要利器。
“业务自主化将成为行业未来发展的必然趋势。”马上消费研究院相关人士指出，近年来，消费金融公司对线上流量争夺日趋激烈，平台话语权越来越高，把控了包括客户端、风控端和服务端在内的多项业务入口，导致获客成本高居不下。消金机构唯有拥有自主能力，方能降低综合成本，推动资金资产良性循环。
据悉，目前马上消费70%的客户是自营客户。“虽然这是一个艰难的过程，但是必须让客户意识到品牌价值，然后再把价值转化为实际收益，持续进行长久的经营。”上述人士如是称。
展望后续，金融、科技、消费将进一步交融，消金行业迎来新机遇。近日，有关会议指出，金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分，要加快建设金融强国，推动我国金融高质量发展。而实现高质量发展，重点做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五个领域。
马上消费副总经理孙磊表示，未来，公司将持续孵化创新，形成“全资产分层分发，全资金对接”的金融立体开放网络，向同业赋能。同时，通过不断延伸金融服务的触角，构建集差异化定位、线上化获客、智能化风控等于一体的普惠金融发展新模式，实现可持续发展。
业内普遍认为，在监管的指引下，消费金融行业将在发展中持续规范。随着消费者需求逐渐多元化以及细分领域的消费场景发展，消费金融行业将迎来新一轮平稳增长期，行业洗牌进一步加剧。
