近期,多家银行理财子发布关于部分理财产品规模上限进行调整的公告。此外,在经历9月末理财规模环比下降明显后,有机构数据显示,虽然10月最后一周,银行理财规模环比由增转降,但相较于9月底,10月前三周银行理财规模增长近万亿元。
业内人士分析,9月理财产品规模下降主要是受季末回表因素影响,10月份理财规模上升主要是季节性反弹。理财产品规模主要受自身投资收益表现及竞品的收益表现影响,预计未来规模会缓慢上升。银行及理财公司在跟随市场情形不断优化资产配置策略,另外,近两年银行存款利率大幅下调,可能会有部分资金流向理财领域。
10月前三周银行理财存续规模环比均增长
近期,在部分理财产品募集失败的同时,也有多家银行理财子发布关于理财产品规模上限进行调整的公告。如,光大理财11月2日发布关于调整阳光金安心计划(存单存款策略)14期理财产品募集规模上限的公告,将募集规模由10亿元调整为32亿元。上银理财11月3日发布关于上银理财“净享利”系列开放式理财产品规模上限调整的公告,称为更好的满足客户对于定期开放式产品的投资需求,调整该产品规模上限至200亿元。
普益标准研究员陈雪花对财联社记者表示,根据普益标准数据统计,自今年9月以来(截至10月27日),理财公司共发布超过200条规模上限调整公告。其中约57%的产品为每日可申赎的产品;13.8%的产品为封闭式产品,其中不少产品均以存单存款策略为主。“相对而言固收类理财收益相对平稳,更受投资者青睐。这些产品流动性较高、风险相对风险更低,受到投资者的欢迎,机构为了满足投资者的需求,进而上调部分产品规模上限。”陈雪花补充道。
融360数字科技研究院分析师刘银平也表示,上调规模上限的多为开放式固收类产品,其中定期开放式产品比较多,这类产品存续期限较长、稳定性较高,投资者购买意愿较高,产品规模会持续上升,规模上限也会随之上调。
德邦证券研报数据显示,银行理财存续规模在10月最后一周一改前三周环比增长的态势,理财规模由升转降。但从数据来看,与9月末银行理财存续规模环比大幅下滑不同,10月末银行理财存续规模较9月底仍大幅增长。具体来看,截至10月29日,银行理财存续规模约为25.91万亿元,10月1日,银行理财存续规模为24.98万亿元,由此计算,至10月29日,银行理财存续规模较9月末增长0.93万亿元。
分周来看,10月前三周均处于环比增长状态。德邦证券研报显示,截至10月22日,银行理财存续规模约为25.96万亿元,较10月9日-10月15日环比增加1252.95亿元;截至10月15日,银行理财存续规模约为25.72万亿元,较10月2日-10月8日环比增加6882.67亿元;截至10月8日,银行理财存续规模25.00万亿元,较9月25日-10月1日环比增加271.16亿元。普益标准数据统计也显示,10月份前三周银行理财产品存续规模相对9月底合计增长约1万亿。
后续趋势如何?
对于10月前三周银行理财存续规模大幅增长,普益标准研究员周余杰称,探其原因,规模的增长主要来自于现金管理类产品规模的恢复。银行在每个季度末推动资金回表,调整完毕之后资金逐步回流到理财产品之中,产品总规模也随之恢复。
刘银平表示, 9月理财产品规模下降主要是受季末回表因素影响,10月份理财规模上升主要是季节性反弹,此外,9月份存款利率经过一轮全面下调,理财产品的配置价值有所提升。根据普益数据披露周度规模显示,二季度跨季后首周增幅为1.2万亿元,一季度为1.3万亿元。广发证券表示,结合机构行为看,回顾2023年一二季度跨季后情形,季度初期理财在存单板块的配置力量常规性回升。
展望后期,刘银平称,理财产品规模主要受自身投资收益表现及竞品的收益表现影响,预计未来规模会缓慢上升。一方面,近期受债市波动影响,理财产品破净率有所上升,但从全年来看债市运行较为稳定,理财产品业绩明显好于去年,投资者信心得到提振,银行及理财公司也在跟随市场情形不断优化资产配置策略;另一方面,近两年银行存款利率大幅下调,可能会有部分资金流向理财领域。
普益标准研究员杨国忠则认为,从近期的情况来看,银行理财的规模不会有大幅度规模变化。整个市场投资者的投资意愿没有明显提升,各种资管产品表现出存量竞争的状态。而相对于主要竞争对手的公募基金,银行理财在收益方面没有表现出明显优势,很难吸引额外投资者购买。部分理财公司和银行已经开始努力扩展理财产品线,但对行业整体情况影响或不大。