针对净息差、资产质量、房地产风险、个人存量房贷利率等市场关切问题，8月25日，中信银行管理层在“2023年半年度业绩发布会”上均有所谈及。
“中信银行上半年净息差比一季度下降了2BPs（基点），但这2BPs幅度好于同业、跑赢大市，这很不容易。降低实体融资成本的导向仍将延续，银行业净息差触底回稳的时点可能还要再晚一些。”中信银行副行长谢志斌表示。
对于存量个人住房贷款利率，谢志斌称，密切关注监管导向和市场的动向，也对行内业务情况进行及时梳理和分析，对可能发生的业务调整，已经做好了预案。
“中信银行目前按揭贷款规模在9500亿元左右，其中存量利率高于新发生利率的（规模）占到6000亿元，这部分按揭每降低10BPs，将会影响到贷款收益大概是6亿元，影响净息差0.8BP。这和行业整体相比，有一点相对优势，保持谨慎乐观。”谢志斌称。
中信银行数据显示，截至2023年6月末，不良贷款余额648.5亿元，比上年末减少3.63亿元，下降0.56%；不良贷款率1.21%，比上年末下降0.06个百分点。就商业银行业而言，不良贷款余额3.2万亿元，较上季末增加831亿元；不良贷款率1.62%。
“我们的不良率、问题贷款率、逾期贷款率三项关键指标达到2014年以来最好水平，其他指标达到2019年以来最好水平。”中信银行副行长胡罡表示。
在谈论房地产行业时，胡罡认为，从政策面来看，现在已经适时调整优化，大为改善。但从市场面来看，整体销售不及预期，同时区域两级分化。“长期来看，房地产仍然是中国国民经济的支柱产业，一定会健康发展。但短期来看，现在风险还在出清的过程中。需高度关注下一步政策面的变化、销售面的改善。”他称。
净息差尚未回稳
2023年上半年，受上年LPR（贷款市场报价利率）多次下调等因素影响，新增及重定价贷款利率降低，资产收益率下降，银行业净息差普遍收窄。
中信银行也不例外，6月末净息差为1.85%，同比下降0.14个百分点；净利差为1.81%，同比下降0.13个百分点。生息资产收益率为4.02%，同比下降0.14个百分点，付息负债成本率为2.21%，同比下降0.01个百分点。
“中信银行今年上半年净息差比一季度也下降了2BPs，但是这2BPs幅度是继续好于可比同业、跑赢大市的。这对我们这家存款、贷款都超过5万亿元的银行来说意义十分重大。”谢志斌表示。
谢志斌称，总体上看，把控“稳息差”主题是从资产端和负债端共同发力，重在负债成本管控。第一，关于负债成本管控，“有压、有促”，重在质量和结构优化调整。上半年中信银行口径负债成本率比上年降低6BPs，优于股份制同业。
在具体举措上，落实存款利率市场化调整机制和银行业利率自律的相关要求，跟随市场下调存款报价；坚持“量、价、质、客”平衡发展的理念，更加重视存款增长的质量，而不是简单地堆积数量，在拓展结算性资金的来源，控制负债集中度方面下功夫；优化定价资源在区域和产品上的配置，加强重点区域管理，并且全部清退到期的高成本协议存款。
第二，从资产端来看，整体上按照“随行就市、优化有为”的原则进行管理。中信银行二季度人民币新发生贷款利率为4.25%，环比上一季度实现了基本平衡。贷款定价对标市场，其中，对公贷款新发放利率比上年末略有回升，但是受降息的影响，后续价格仍有下行压力。个贷受到居民收入预期、房地产低迷等影响，价格总体低于上年的水平。
“我们主动优化贷款结构，缓解资产价格下行压力，优先支持一般性贷款的增长，压缩票据等相对收益率比较低的资产规模。”谢志斌表示。
对于下半年息差走势，谢志斌判断，降低实体融资成本的导向仍将延续，银行业净息差触底回稳的时点可能还要再晚一些。“将在以下方面保证成本管理和息差的基本稳定：在经营目标上，坚持跑赢市场的目标毫不动摇，并加强对分支机构和业务单元的传导；在管理端，继续做好负债成本比较严格的管控；在经营端，改进客群结构和经营模式，持续做好中小客群建设，逐步实现从拉存款到做客户的转变等；从技术端来看，要坚持数字化转型的发展方向，进一步发挥技术的乘数效应。”他称。
8月1日，人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议，其中提到指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。
这将对中信银行净息差的影响有多大？谢志斌也进行了回应。他称，密切关注监管导向和市场的动向，也对行内业务情况进行及时梳理和分析，对可能发生的业务调整，已经做好了预案。
“同业各行对政策的理解也不尽相同。”谢志斌表示，实际操作需要考虑对客政策的一致性，也要考虑各区域的差异性以及利率调整力度等诸多因素。比如说，从客户角度看，各银行按照相当的标准执行，更有利于提高公平性，也有利于降低客户舆情，但是从区域情况来看，历史上地产政策是“因城施策”，各地区按揭贷款利率差异比较大，存量利率调整确实比较难实行“一刀切”的管理政策。从调整力度来看，也需要兼顾银行实际承受能力。
谢志斌还称，按照一些主流券商研究机构估算，按揭利率每调降10BPs，对全行业净息差影响大概是0.9BP-1BP。中信银行目前按揭贷款规模大概是9500亿元，其中存量利率高于新发生利率的占到6000亿元，这部分按揭每降低10BPs，将会影响到贷款收益大概是6亿元，影响净息差0.8BP。
不良双降
不良指标反映了银行的资产质量状况。2023年上半年，中信银行不良贷款余额、不良贷款率继续双降。
数据显示，截至6月末，中信银行不良贷款余额648.5亿元，比上年末减少3.63亿元，下降0.56%；不良贷款率1.21%，比上年末下降0.06个百分点；拨备覆盖率208.28%，比上年末上升7.09个百分点。
“我们风险指标趋势性向好，体现出以下特点：一是资产质量关键指标继续向好；二是风险抵御能力继续加厚；三是主要指标达到多年来最好水平，不良率、问题贷款率、逾期贷款率三项关键指标达到2014年以来最好水平。”胡罡表示。
不同于风险类指标，结构性指标则反映出银行未来的资产质量状况。仅看贷款结构，目前中信银行贷款总量5.4万亿元，其中零售贷款2.21万亿元，占比41%，对公贷款3.17万亿元，占比59%。
在零售贷款中，中信银行个人贷款1.69万亿元，其中，有住房抵押的贷款占比达85%；信用卡贷款5195亿元，资产质量指标优于同业，不良率为2.04%。“对公贷款的结构，主要向好区域、好行业和好客户倾斜。区域上，长三角、珠三角、京津冀、成渝的贷款存量占比70%，上半年增量占比78%。”胡罡称。
在行业上，胡罡表示，一方面向国家鼓励的和行业研究认为未来有前景的行业倾斜，包括绿色信贷、战略新兴以及普惠、制造业等领域。另一方面，向风险回报比较好的行业倾斜，上半年风险回报好的行业占比提升0.25个百分点，风险回报低的行业下降1.33个百分点。中信银行内部高评级客户（A 级客户）占对公贷款的比例达到70%。
上述指标背后反映出了风险管理能力的变化。中信银行通过“六张表”对业务进行管理，其中“三张表”用于“控新”，防止新的不良，分别是新客户准入的白名单制管理，存量客户“四分类”管理以及集中度管理，通过数据模型设定区域集中度和大户限额管理。
另外的“三张表”用于“清旧”，把已经进入风险的问题资产、不良资产以及已核销资产管理好。“一方面提高了我行不良管理的前瞻性。另一方面，提升了对已核销资产的经营管理效率。我行自2020年以来每年已核销资产现金回收都在100亿元以上，去年达到138亿元。今年上半年，已核销资产回收现金79.3亿元，比去年同期增幅20%。当前我行有追索权的已核销的资产还有1800亿元。”胡罡称。
不过胡罡直言，压力主要在两个方面：第一、宏观上，现在面临的经济形势，内需不足、外需减弱；同时，在中国经济高质量发展的过程中，经济结构调整可能对存量客户、部分企业还款能力造成一些影响。
第二、微观上，房地产风险在逐步出清的过程中，一些存量房地产业务面临着资产质量下迁的压力；在零售端，延期还本付息政策退出之后，对银行资产质量阶段性有一些影响。
但他同时称，下半年和明年有信心延续资产质量向好趋势，主要是基于：对经济充满信心，7月24日政治局会议之后，各项支持政策在陆续出台的过程中等；中信银行的资产质量、资产结构、风险管理能力提升，以及已经形成了良好的风险文化等。
另外，2023年上半年，中信银行计提信用及其他资产减值损失合计347.06亿元，下降18.18%。其中，计提贷款及垫款减值损失275.35亿元，下降11.59%；计提金融投资减值损失32.69亿元，下降17.72%。“得益于不良有效控制，风险消耗减少。”中信银行称。
房地产风险正出清
近年来，大部分房企的债务压力依然较大，且融资恢复和销售复苏受阻，房企风险严峻，这也引起了市场对银行的关注。
就中信银行公司不良贷款来看，主要集中在房地产业、制造业、租赁和商业服务业三个行业，不良贷款余额占比合计达到60.95%。其中，房地产业不良贷款余额较上年末增加64.44亿元，不良贷款率上升2.21个百分点，上升至5.29%。
胡罡表示，中信银行对公房地产担险资产3697亿元，比年初下降了38亿元；非担险资产是447亿元，比年初下降了37亿元；承销429亿元，比年初下降101亿元。担险资产又分为两部分：一部分是贷款2832亿元；另一部分是承担信用风险的其他融资865亿元，比年初下降98亿元，主要包括四个方面：结构化融资、债券投资、非标理财以及传统的表外业务。
中信银行的个人涉房融资1.43万亿元，分为两个部分：一部分是个贷按揭，包括住房按揭9854亿元，比年初增长95亿元；个人购买商用房按揭137亿元，比年初下降29亿元。另一部分是个人房产抵押贷款4286亿，比年初增长440亿元。
在资产质量上，胡罡称，零售整体状况非常好，不良率非常低。住房抵押的不良率在1%左右，按揭在0.6%以下。对公房地产融资主要有以下特点。
“房企授信近几年采取名单制准入，并且由总行审批；一、二线城市余额占比超90%；担保情况良好，95%的贷款有抵押物，而且其中98%的抵押物在一、二线城市、长三角及珠三角区域，其余5%的信用贷款中主要是头部房企、央企和地方国企；对公房地产货值比较高，达2：1，货值是贷款的2倍；拨备充足，房地产的拨备覆盖率是7.31%，比年初增长1.2个百分点，是所有对公贷款平均拨备率2.82倍等。”胡罡表示。
关于对公房地产风险管控，中信银行也在半年报中回应称，拓展优质业务增量。开展预售监管资金保函业务，对优质房企加大内保外贷支持力度。开展优质房企债券承销，适度开展债券投资业务。支持个人住房贷款合理需求，因城施策实施差别化住房信贷政策，支持刚性和改善性住房需求，优化新市民住房金融服务。
“做好存量风险化解。对存量开发贷还款困难项目落实好展期工作，促进项目完工交付。合理为保交楼专项借款新增配套融资，把握项目存量与增量的整 体风险。落实做好房地产企业并购金融支持和服务工作。对客户实施分类管理，合理控制单一客户集中度，防范大额授信风险，继续实施全口径限额管理。”中信银行称。
关于房地产形势，胡罡认为，从政策面来看，现在已经适时调整优化，大为改善。但从市场面来看，整体销售不及预期，同时区域两级分化。一、二线城市和人口净流入的高能级城市，2023年上半年去化情况良好。部分三四线城市去化比较慢，也存在房价下行的压力。少数负债率高、项目区域布局不太好、去化较慢的房企在暴雷。
对于未来判断，胡罡表示，长期来看，房地产仍然是中国国民经济的支柱产业，一定会健康发展。短期来看，现在风险还在出清的过程中。应高度关注下一步政策面的变化、销售面的改善。
