又到了年报披露季。
财务报表中的数据,无疑是最大的看点,因为它们反映了上市公司及其子公司过去一年的得失。其中,基金公司的盈利情况,就藏在上市股东的年报中。
据Wind和《财经》新媒体不完全统计,截至4月6日,已经有36家基金公司2021年的盈利情况,通过上市公司年报浮出水面。
整体来看,作为公募基金发展的黄金年份,大部分基金公司2021年的净利润提升显著,同比最高涨幅达77.31%。
与此同时,行业“马太效应”进一步加剧:一边是行业龙头易方达基金净利润突破45亿元,另一边尾部公司南华基金亏损加剧,净利润从2020年的-1168.56万元,到2021年的-2846.85万元。
“20亿俱乐部”增至8家
过去一年里,部分基金公司的盈利十分亮眼,甚至有了质的飞跃。
已披露财务数据的36家基金公司中,有13家净利润超过10亿元。其中,招商基金是新晋“10亿俱乐部”成员。数据显示,招商基金2021年实现净利润16.03亿元,同比增加77.31%。
招商基金盈利大幅提升的背后,离不开大股东的扶持。招商银行在年报中透露,与招商基金进一步加强了基金代销业务合作。截至报告期末,公司代销合作的基金公司中,招商基金的公募基金存量规模占比最高。
作为基金代销能力最强的渠道,招商银行带来的助力不容小觑。截至2021年底,招商基金非货币公募基金规模达到5483.45亿元,较上年末增长55.40%。
另一个值得关注的变化是,有8家基金公司净利润超过20亿元。
除了易方达基金和汇添富基金外,有6家公司首次进入“20亿俱乐部”,分别是工银瑞信基金、广发基金、富国基金、华夏基金、兴证全球基金和南方基金,净利润同比涨幅均在39.96%-55.25%之间。
作为行业里的绝对头部,易方达基金和汇添富基金展示了什么叫“强者恒强”。前者盈利一骑绝尘,高达45.35亿元,同比增长64.92%;后者实现净利润32.63亿元,同比增长27.13%。
广发证券的年报显示,截至2021年末,易方达基金管理的公募基金规模合计1.71万亿元,较2020年末上升39.28%;剔除货币市场型基金后的规模合计1.23万亿元,行业排名第一。
6家基金公司盈利缩水
作为基金发行的超级大年,继2020年的3.16万亿元之后,2021年首发基金募集规模再破3万亿。
从盈利导向来看,并非所有的基金公司都分享到了行业发展的红利,有8家基金公司2021年的净利润不增反减。
中银基金虽然保住了“10亿俱乐部”的位置,但净利润小幅缩水,同比减少2.66%,从10.54亿元降至10.26亿元。
净利润下降的原因,或与资产管理规模缩水有关。据中国银行年报披露,中银基金2021年末资产管理规模4993亿元,同比减少22亿元。
此外,红塔红土基金、中信建投基金、中邮基金、华富基金、摩根士丹利华鑫基金的净利润均有所下降,分别较2020年减少4370.69万元、3154.46万元、1768.37万元、1241.01万元、551.19万元。
红塔红土基金净利润同比减少43.39%,或与公司谋求业务转型有关。红塔证券的年报显示,2021年红塔红土基金及子公司红塔资产存续管理规模为352.25亿元,较上一年减少295.64亿元,同比缩减45.63%,主要是公司为实现转型发展,大力缩减非标准化业务规模。
红塔证券的年报还透露,红塔红土基金志在做大做强公募基金管理业务。截至2021年末,红塔红土基金管理公募基金16只,管理规模92.87亿元,较年初增长40.50%。其中,非货币公募基金规模增长24.34亿元。
中信建投基金净利润下降的原因,和红塔红土基金类似。据中信建投证券年报披露,2021年,中信建投基金以公募基金为主营业务,积极调整业务结构。
截至报告期末,中信建投基金资产管理规模598.99亿元,其中公募产品管理规模482.91亿元,同比增长80.95%;专户产品管理规模114.96亿元,同比下降58.76%;ABS产品管理规模1.13亿元,同比下降85.08%。
2家基金公司亏损加剧
对于部分基金公司而言,最悲伤的事情莫过于,不仅没有把握住行业发展的红利,反而在亏损的路上越走越远。
南华基金就是一个典型的案例。继2019年和2020年分别亏损437.83万元、1168.56万元后,该公司2021年亏损金额进一步加大,达2846.85万元。
作为一家期货系公募,南华基金由南华期货100%持股。在南华期货最新披露的年报中,并未谈及南华基金亏损加大的原因。
Wind数据显示,南华基金2021年的公募管理规模增长了61.77亿元,且全部为非货基规模。但《财经》新媒体注意到,南华基金去年的营业收入为2585.46万元,同比减少611.96万元。
方正富邦基金的亏损也小幅增加,从2020年的-1701.91万元,到2021年的-1990.92万元。和南华基金有所不同的是,从方正证券年报披露的信息来看,方正富邦基金的业务数据向好。
方正富邦基金2021年实现营业收入1.81亿元,同比增长36.63%。公募基金管理方面,基金资产规模453.33亿元,比2020年末增加137.60亿元;特定客户资产管理方面,资产管理规模111.59亿元,比2020年末增加50.48亿元。
3家基金公司扭亏为盈
逆袭的故事也在上演。有3家原本处于亏损状态的基金公司,在2021年成功扭亏为盈。
浙商基金是其中的典范,盈利水平大幅提升:从2020年亏损86.16万元,到2021年净赚2140.86万元。不过,浙商证券的年报并未提及浙商基金盈利增长的原因,且注明这一财务数据未经审计。
Wind数据显示,浙商基金2021年的公募管理规模同比增长139.08亿元,其中非货基规模增长了147.48亿元。
此外,中海基金和中金基金也实现了逆袭。前者从亏损364.93万元到实现净利润513.52万元,后者从大亏4323.65万元到净赚152.55万元。
中金公司的年报显示,截至2021年末,中金基金管理资产规模为851.91亿元,同比增长298.93亿元。其中,公募基金规模增长至813.07亿元,同比增长50.6%。