11月12日，上海证券交易所国际投资者大会正式开幕，本次大会主题为“价值引领开放赋能——国际资本投资并购新机遇”，吸引来自海外知名投资机构近400名代表注册参会。
中国证监会副主席李明、上海市常务副市长吴伟、上交所理事长邱勇作开幕致辞。李明表示，证监会将深化投融资综合改革，着力提升资本市场制度的包容性、适应性。同时强调，强化战略性力量储备和稳市机制建设，提升资本市场内在稳定性，坚决防止市场大起大落，急涨急跌。
展望“十五五”，邱勇表示，上交所将紧扣防风险、强监管、促高质量发展主线，坚持守正创新、稳中求进，加快建设世界一流交易所。
11月5日，科创板宣布设立满七周年，邱勇表示，目前科创板总市值约10万亿元，已成为中国硬科技企业上市首选地、集聚地。下一步将聚焦催生新质生产力，通过优化发行上市、再融资、并购重组等关键制度，引导资本投向前沿技术、先进制造和未来产业，推动科技创新和产业创新深度融合。
对外开放方面，上交所持续深化互联互通机制、不断丰富跨境投资产品，国际影响力不断提升。本次大会上，上交所与新加坡交易所合作编制的中证新交所亚洲100指数系列正式发布。此外，大会设置了并购专场，上交所同日发布《上市公司跨境并购典型案例汇编》。
李明：坚决防止市场大起大落，急涨急跌
对于中国资本市场未来改革方向，李明表示，证监会将深化投融资综合改革，着力提升资本市场制度的包容性、适应性。
具体而言，李明介绍，在融资端，纵深推进两创板改革，加快落实科创板“1+6”政策举措，推动科创成长层平稳运行。抓紧启动实施深化创业板改革，积极发展多元股权融资。在投资端，持续完善长钱长投的市场生态，加力推动中长期资金入市实施方案落地见效，持续扩大社保、保险、年金等权益类投资规模和比例，深化公募基金改革，丰富适配长期投资的指数产品，更好发挥中长期资金稳定性、压舱石作用。
此外，李明强调，强化战略性力量储备和稳市机制建设，提升资本市场内在稳定性，坚决防止市场大起大落，急涨急跌。
李明表示，将更大力度优化上市公司结构，提高上市公司投资价值。一方面抓好“并购六条”上市公司重大资产重组等落实见效，进一步拓宽并购重组支持渠道，促进上市公司产业整合做优做强，助力培育更多世界一流企业；优化公司治理、信息披露、市值管理等制度机制，督促上市公司以稳健业绩筑牢价值根基，增强分红稳定性、持续性、可预期性，继续通过回购增持等回报投资者。另一方面，巩固深化常态化退市机制，畅通多元退市渠道，进一步健全进退有序优胜劣汰的市场形态。
对外开放方面，李明表示，中国资本市场对外开放的大门只会越来越大，将坚持市场化、法治化、国际化方向，以我为主，循序渐进，稳步扩大资本市场高水平制度型开放，为国际投资者打造良好的投资环境，完善合格境外投资者制度，稳步拓展互联互通，加快建设世界一流交易所，丰富跨境投资产品，推动更多期货期权领域纳入对外开放范围，提高外资机构参与中国资本市场的便利度。同时，加强开放环境下监管能力和风险防范能力建设，深化跨境监管执法工作，切实保护各类投资者合法权益。
邱勇：加快建设世界一流交易所
邱勇回顾了“十四五”时期上交所的主要成果，一是市场规模不断扩大，股票市场总市值破60万亿元，股票成交546万亿元，较“十三五”分别增长40%、96%，列全球第3位、第4位；债券托管量19.1万亿元，增长44%，是全球最大交易所债券市场；基金市场总市值4.2万亿元、成交额133万亿元，分别增长359%、221%，ETF市值和成交额分别位居亚洲第2、第1。
二是科创板改革效应不断放大。邱勇表示：“目前，科创板总市值约10万亿元，已成为中国硬科技企业上市首选地、集聚地。”数据显示，“十四五”时期科创板新增上市公司379家；22家上市时未盈利的企业上市后实现盈利；22家使用第五套标准上市的企业中，21家已有核心产品，16家营业收入超过1亿元。
互联互通方面，邱勇介绍，“十四五”时期，上交所持续深化互联互通机制，推动股票ETF纳入沪港通标的范围，实现沪港、中新、中巴等ETF互挂，进一步优化全球存托凭证（GDR）配套业务机制，沪港通累计成交103万亿元，较“十三五”增长288%；新增10家公司完成GDR发行，累计融资33.5亿美元。同时，上交所不断丰富跨境投资产品，目前，跨境指数产品规模超3200亿元，国际影响力不断提升。
展望“十五五”，邱勇表示，上交所将紧扣防风险、强监管、促高质量发展主线，坚持守正创新、稳中求进，加快建设世界一流交易所。
邱勇透露，上交所聚焦催生新质生产力，不断优化发行上市、再融资、并购重组等关键制度，引导资本投向前沿技术、先进制造和未来产业，推动科技创新和产业创新深度融合。
此外，还将聚焦培育理性投资、价值投资、长期投资的市场生态，引导更多中长期资金入市，促进投融资协调发展；聚焦推动上市公司提升治理水平和信息披露质量，强化分红回购，以稳健业绩和持续回报增强投资价值；聚焦稳步扩大制度型开放，拓展跨境投融资渠道，丰富国际化产品体系，提升全球竞争力与吸引力；聚焦更好统筹发展和安全，持续强化科技赋能监管和服务，完善全链条风险监测预警与处置机制，为市场平稳运行和投资者权益保护提供坚实保障。
王泊：打造适配科技创新和外资需求的并购重组制度环境
在政策与市场推动下，并购重组市场逐渐活跃。上交所副总经理王泊在并购专场的主题演讲中介绍，“并购六条”发布以来，沪市公司披露各类并购交易超过1000单，其中重大资产重组115单，同比增长138%。一方面，上市公司通过并购加速布局新兴产业、未来产业，“并购六条”以来的重大资产重组中，半数为科技类并购，同比增长287%，标的资产集中于新兴产业和未来产业；另一方面，传统产业因地制宜寻求转型升级，通过并购同行业或上下游资产，加大产业整合力度，或积极寻找“第二增长曲线”。
王泊介绍，近年来中国资本市场积极推进高水平对外开放，在此过程中，上交所深化全球资本市场合作，优化完善包括并购重组在内的服务体系，不断提升高质量服务国际投资者水平，为全球投资者提供全链条、专业化服务。
一是更优质的标的。上交所上市公司数量接近2300家，总市值超过60万亿元，已成为中国蓝筹企业聚集地和科技创新企业重要上市地。后续将深化落实投融资改革各项要求，吸引更多优质企业上市，推动提高上市公司质量，持续擦亮中国优质资产的“名片”。
二是更完善的制度。继续深化并购重组市场化改革，优化完善规则体系，落实好“并购六条”。及时回应投资者诉求，继续提升制度包容性、适应性，打造适配科技创新和外资需求的并购重组制度环境。
三是更包容的监管。持续提升监管的科学性、有效性，着力提升监管包容度，充分尊重市场主体的首创精神，支持各类优质并购案例加快落地，推动形成既“放得活”又“管得好”的并购市场秩序。
四是更便捷的服务。致力于打造服务型交易所，开设并购课程，总结并购案例，编制并购手册，推动提升实操水平。引导上市公司在并购重组中开好业绩说明会，加强与全球投资者的沟通交流。拓展优化各项跨境互联互通机制，服务国际投资者更加便利投资中国市场。
“上交所真诚欢迎国际投资者继续积极参与中国并购市场，共享中国式现代化发展成果。”王泊表示。
